أثر الأزمات المالية والسياسية على علاقة التحفظ المحاسبي بالملاءمة القيمية للمعلومات المحاسبية عند تفسير أسعار الأسهم : دراسة اختبارية

نوع المستند : المقالة الأصلية

المؤلف

کلية التجارة - جامعة الزقازيق

المستخلص

يهدف البحث إلى قياس العلاقة بين التحفظ المحاسبي والملاءمة القيمية للمعلومات المحاسبية (القيمة الدفترية للسهم، وربحية السهم) وذلک عند تفسير أسعار أسهم الشرکات محل الدراسة، بالإضافة إلى اختبار مدى تأثر هذه العلاقة بالأزمات المالية والسياسية التي تعرضت لها جمهورية مصر العربية – ابتداءاً من الأزمة المالية العالمية في عام 2008 وما تلاها من ثورات في الخامس والعشرين من يناير عام 2011 والثلاثون من يونيه عام 2013. وتم قياس درجة تطبيق التحفظ المحاسبي باستخدام نموذج (Givoly and Hayn, 2000)، وکذلک تم قياس الملاءمة القيمية للمعلومات المحاسبية عند تفسير أسعار الأسهم باستخدام نموذج (Ohlson, 1995)، واعتمد الباحث على استخدام عينة ميسرة مکونة من (91) شرکة تنتمي لقطاعات اقتصادية مختلفة وذلک بإجمالي عدد مشاهدات قدرها (1092) مشاهدة وذلک خلال الفترة الممتدة من عام 2004 حتى عام 2015، وتم تحليل البيانات الإطارية (Panel Data) باستخدام طريقة المربعات الصغرى المرجحة أو الموزونة (Weighted Least Squares) وذلک خلال تشغيل الحزمة الإحصائية (Gretl Software). وتوصل الباحث إلى وجود علاقة سلبية ومعنوية بين التحفظ المحاسبي والملاءمة القيمية للمعلومات المحاسبية (القيمة الدفترية للسهم، وربحية السهم) عند تفسير أسعار أسهم الشرکات محل الدراسة، ولکن في أوقات الأزمات المالية والسياسية تتحول هذه العلاقة إلى علاقة موجبة ومعنوية بين التحفظ المحاسبي والملاءمة القيمية للقيمة الدفترية للسهم دونا عن ربحية السهم عند تفسير أسعار اسهم الشرکات محل الدارسة، ليعکس ذلک أهمية تطبيق التحفظ المحاسبي في حدود معقولة في إکساب القيمة الدفترية للسهم (باعتبارها مقياس عادل للتعبير عن الموارد المالية المتاحة للمساهمين في ظل تزايد حالة عدم التأکد في أوقات الأزمات) ملاءمة قيمية مرتفعة في أوقات الأزمات مقارنة بربحية السهم التي قد تتعرض للانخفاض أو التعرض لتطبيق ممارسات إدارة الأرباح، بما قد يفقدها ملاءمتها القيمية لصالح القيمة الدفترية للسهم عند تفسير أسعار الأسهم.

الكلمات الرئيسية

ملفات

شارك

إرسال الاستشهاد إلى

الإحصائيات